Технически.
Акции компании надежно и уверенно идут вниз, находясь в среднесрочном понижательном тренде с 27 мая 2024 года. Рыночная цена на активы компании снижается настолько эпично, что коррекции (неотъемлемая часть движения) даже не имеют восходящего характера. Все коррекции плоские. Это говорит о том, что продавец в Северстали настроен решительно, он злой и желает видеть компанию дешевле.Манипуляция ли это ценой или такова жизнь всех металлургов после введения санкций, покажет время. Ранее мы говорили, что больше всего от санкций страдают именно сталевары. Вот страдают. В этой связи хотел бы предостеречь любителей покупать низкую базу. Исходя из характера движения цены за весь текущий год, у вас не было шанса сыграть даже на отскок. В общем, всё как мы обсуждали с подписчиками – сталелитейный сектор в 2024 году не лучшая инвестиция.
Сегодня, 23.10.24 цена на обыкновенную акцию Северстали практически подошла к минимумам прошлого года, что дэ-факто ставит под сомнение всю годовую инвестицию всех тех, кто покупал «низкую базу 2023 года», а покупка прямо сейчас и прямо здесь сулит показать АП-тимистам еще одно дно. Более того, при преодолении цены 1 140 рублей, в рынок хлынут марджин-коллы, давя цену еще ниже. Что же касается призрачного апсайда, о котором сейчас говорят лишь так называемые аналитики от брокеров – то цена в 1 300 – 1 400 рублей на дистанции года выглядит как жалкое утешение неудачного вложения. Технически покупать акции Северстали в ближайшие пару месяцев я не рекомендую.
Фундаментально.
Здесь всё не так грустно. Квартал к кварталу Северсталь увеличила продажи на 3%. Запуск доменной печи после продолжительного ремонта дала свой результат. А в целом, если брать ближайшего конкурента Северстали – компанию ММК – то тут и вовсе прорыв сознания. У ММК, продажи упали, при чем существенно, аж на 20%.
Результаты свободного денежного потока за 3К оказались сильнее к кварталу прошлого года, он вырос на значительные 70%. Высвобожденный оборотный капитал на 16 млрд ₽, нивелировал негативный отчетный рост капиталовложений на 48%. Всё потому, EBITDA выросла на 6%.За год результаты тоже неплохие. Выручка увеличилась на 14%. Учитывая, что в 2023 году акции были сильно выше нынешних цен, аналитики от брокеров с новым энтузиазмом продолжат впаривать всем наивным эту искрометную идею. Смотрите, сейчас цена на акцию ниже, а результаты деятельности выше – вывод: срочно покупай! Нет, не покупай пока цена падает, ибо купившим дно второе достается в подарок.
Дивиденды.
Модная в 2023-2024 года тема дивидендов, разумеется, влияет на спрос на акции, однако, суть кроется в деталях. Дивидендная доходность всего в 4%, при рекомендации Совдира рекомендовать к выплате всего 49,06 руб., не станет желанным для инвесторов драйверов, просто по причине того, что дивиденд небольшой. Если кто-то всё же решит покупать акцию под дивиденды, напомним, что последний день покупки бумаг с выплатой дивидендов, проще говоря отсечка – установлена на 16 декабря 2024г.
к.э.н. Пушкарев Д.В.
Comments