Форум трейдеров - фондовый рынок, интернет трейдинг, форум и клуб трейдеров ММВБ, акции Первого Эшелона, "голубые фишки": Лукойл, Газпром, Роснефть. Фьючерсы и Опционы ФОРТС. Акции Второго Эшелона. Поддержка-сопротивление. Обмен валют, Валютная корзина. Рейтинг брокеров. Ваша брокерская компания. Форум Пушкарёва.

1. Лемминг - не значит "новичок". Леммингом может быть даже играющий давно. Тогда это - Старый Лемминг.

2. Лемминг - это состояние души. Сколько ему линейкой по пальцам не бей, все равно будет нажимать на кнопочки. Во что бы то ни стало, Лемминг всегда торгует. Всегда! Ему не важно в убыток или в прибыль, главное - что-то все время делать. А там уж как повезет.

3. Леммингом быть не зазорно. Главное поскорее стать Тигром или Волком. Кто как сможет. Это уже зависит от личности игрока, его характера. Тигр сидит в засаде и ждет, Волк ходит на дальние расстояния, иногда ловит добычу догоняя. Тигр - всегда скрадом, выцеливая и перепроверяя прыжок.

4. Основная ошибка Леммингов - в том, что они считают, что рынок играет против них. Поэтому они, чтобы обмануть рынок - играют против него. Такая тактика весьма быстро уничтожает счет.

5. Основной чертой Лемминга является его неуверенность в собственных действиях. Это можно понять - отсутствие боевого опыта. Но это рождает еще большее заблуждение - они очень сильно подвержены "быстрым новостям". Желание быть умнее всех, часто приводит их на рельсы перед паровозом, впереди которого они пытаются бежать. Кроме этого, они, понимая собственную уязвимость, пытаются быть похожими на ВЕТЕРАНОВ, но, не понимая сути и первопричин их действий, чаще проигрывают.

6. Понять Вы всё еще Лемминг или уже нет, очень просто. И Молодой Лемминг, и Старый Лемминг всегда лелеет и оправдывает свою ошибку, и всегда ругает себя за упущенную в кеше выгоду. Другими словами: Лемминг больше любит и оправдывает свой убыточный лонг или шорт, чем сбереженные в кеше деньги. Целые и невредимые деньги его тяготят, ведь они «должны работать, а не лежать». Это ему вбил в мозг Добрый Брокер на бесплатных курсах. Высидеть для Лемминга в кеше так же сложно, как и выйти в кеш из убыточной позиции. Поэтому, если Вам комфортнее в напряженных мечтах о «безубытке», чем в «ничегонеделании с кешем», то Вы продолжите кормить Доброго Брокера, который с радостью еще и «плечо» Вам подставит. Волк не будет оправдывать свою ошибку или надеяться на доброго охотника. Чтоб выбраться из капкана, он откусит себе лапу, но останется жив. Тигр почувствует капкан по духу и возьмет отпуск на время «непонятки». А Лемминг продолжит торговать, отыгрываться и отбивать. ВСЕГДА! До полного разорения. Пока есть деньги – он будет торговать! Ведь они «должны работать»... на Доброго Брокера…

Расширенный поиск  
Все вопросы по работе форума отправляйте на дарес: pushkarev-forum.ru@mail.ru

Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.

Сообщения - Vnuk

Страницы: [1] 2 3 ... 129
1
Общий раздел / Re: СМИ
« : 27 Ноябрь 2017, 17:01:59 »
О возможной сделке между Магнитом и Дикси.

После SPO «Магнита» и планов делистинга «Дикси» с Московской биржи на рынке начали ходить слухи о готовящейся M&A сделке.
У аналитиков есть несколько версий на этот счет. Поговаривают, что «Магнит» может поглотить «Дикси» либо выкупить его торговые площади.
В середине ноября структура основного владельца и гендиректора «Магнита» Сергея Галицкого Lavreno Limited продала 7,1 млн акций ритейлера, получив 43,91 млрд руб., пишет «Интерфакс». В среду совет директоров «Магнита» одобрил договор займа, по условиям которого АО «Тандер», операционная «дочка» ритейлера, привлечет 44 млрд руб. у Галицкого.

- «Альфа-банк»
Как сообщает «Интерфакс», «Альфа-банк» рассматривает два варианта развития событий.
Первый сценарий предполагает поглощение «Магнитом» «Дикси» с учетом долга. В этом случае «Дикси» будет куплен с небольшой премией к рыночной капитализации, которая на момент закрытия торгов в четверг составила около 41 млрд руб.
Второй сценарий – покупка торговых площадей «Дикси», общая стоимость которых оценивается в 91 млрд руб.
Сделка могла бы способствовать росту стоимости «Магнита» в долгосрочной перспективе, однако связанный с ней рост расходов окажет давление на рентабельность в следующие несколько кварталов, считают в «Альфа-банке».

- «Промсвязьбанк»
Аналитики «Промсвязьбанка» также допускают возможность M&A сделки между ритейлерами.
«Таким образом, акционер «Магнита» не дожидаясь проведения дополнительной эмиссии акции, перевел средства от SPO. Такая оперативность, на наш взгляд, может свидетельствовать о том, что «Магнит» готовится к какой-то крупной сделке. Возможно по покупке региональной сети или крупного ритейлера. Отметим, что участники рынка активно обсуждают вариант покупки «Магнитом» «Дикси». Привлеченные средства вполне позволяют это сделать», - комментируют аналитики «Промсвязьбанка».

- Raiffeisenbank
Как сообщил «Интерфакс», старший аналитик Raiffeisenbank Наталья Колупаева называла сценарий продажи «Дикси» после делистинга маловероятным.
«Компания скорее всего хочет оптимизировать затраты на публичность и получить синергию от интеграции в оптовый сегмент, а для этого публичный статус скорее мешает», – считает Колупаева.

- UBS
Основными причинами SPO «Магнита» является относительно высокая для него задолженность (1,65х чистый долг/EBITDA по итогам III квартала) и амбициозный план инвестиций на 2018 год, считают в UBS.

- «Ренессанс Капитал»
С учетом того, что у «Магнита» невысокий уровень долга (коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам 2017 г. ожидается на уровне 1,7х), то есть средства на развитие компания вполне могла бы занять, логика сделки неочевидна: либо компания ожидает ухудшения рыночной конъюнктуры, либо рассматривает сравнительно крупную сделку M&A, отметили аналитики «Ренессанс Капитала»

bcs-express.ru, 24/11/17

2
Общий раздел / Re: СМИ
« : 24 Ноябрь 2017, 19:22:57 »
как предприятие - в порядке.

Вот и я думаю, что Магнит в порядке.  8)
На мой взгляд, в диапазоне 6000-7000руб. эти акции уже интересны. Конечно, возможны ещё провалы до 5000-5500руб., но в целом, ниже не смотрятся они.
Понятно, что давать советы неблагодарное дело, и всё же, Дмитрий, а как на ваш взгляд акции Магнита с текущих уровней интересны для инвестиций с горизонтом 6-12 месяцев?  ::)
думаю да. Только не заигрываться, там еще есть зачем подешеветь.

Благодарю за ответ!

3
Общий раздел / Re: Поздравления!
« : 24 Ноябрь 2017, 19:21:28 »
Дмитрий, с днём рождения!!!

4
Общий раздел / Re: СМИ
« : 18 Ноябрь 2017, 16:23:36 »
как предприятие - в порядке.

Вот и я думаю, что Магнит в порядке.  8)
На мой взгляд, в диапазоне 6000-7000руб. эти акции уже интересны. Конечно, возможны ещё провалы до 5000-5500руб., но в целом, ниже не смотрятся они.
Понятно, что давать советы неблагодарное дело, и всё же, Дмитрий, а как на ваш взгляд акции Магнита с текущих уровней интересны для инвестиций с горизонтом 6-12 месяцев?  ::)

5
Общий раздел / Re: СМИ
« : 14 Ноябрь 2017, 21:12:54 »
Сергей Галицкий продаст акции «Магнита» на $700 млн

Основатель «Магнита» Сергей Галицкий намерен продать акции ретейлера на $700 млн. Но привлеченные средства вернутся в компанию: ретейлер намерен за счет этой сделки профинансировать развитие и оптимизировать долговую нагрузку.

Основатель и основной акционер розничной сети «Магнит» Сергей Галицкий намерен продать принадлежащие ему акции на сумму около $700 млн, говорится в сообщении компании. Фактическим продавцом выступит Lavreno Limited (эти акции офшор получит от Галицкого на основании сделки РЕПО с обязательством обратной продажи через определенный срок). Исходя из капитализации «Магнита» в $11,995 млрд на Лондонской бирже под завершение торгового дня вторника, 14 ноября, размер продаваемого пакета соответствует 5,8% акций ретейлера.

По состоянию на 30 июня 2017 года структура собственников ПАО «Магнит» выглядела следующим образом: 63,54% акций компании находилось в свободном обращении, 35,11% принадлежало основателю сети Сергею Галицкому, 0,9% принадлежало его партнеру Владимиру Гордейчуку, 0,22% акций контролировала кипрская Lavreno Ltd и еще 0,23% акций контролировало руководство группы.

Акции «Магнита» будут предложены посредством ускоренного формирования книги заявок. Организаторами продажи выступают Merrill Lynch International и VTB Capital Plc.

Предполагается, что после продажи акций пройдет увеличение уставного капитала компании за счет выпуска новых бумаг в рамках открытой подписки: они будут предложены российским и международным институциональным инвесторам. Если не все акции будут выкуплены, их, а также дополнительные 250 тыс. акций, выкупит сама Lavreno Limited.

Средства от продажи дополнительного выпуска будут направлены на финансирование программы капиталовложений, расширение торговой сети, реновацию существующих магазинов и программу вертикальной интеграции бизнеса, уточняется в сообщении. Часть привлеченных средств может быть также направлена на оптимизацию долговой нагрузки в соответствии с консервативной политикой компании и на финансирование текущей операционной деятельности.

Последние опубликованные «Магнитом» результаты за третий квартал 2017 года разочаровали инвесторов: чистая прибыль снизилась на 53,3%, до 6,9 млрд руб., EBITDA — на 27,9%, до 20,65 млрд руб. Выручка сети в этот же период возросла на 6,5%, до 285 млрд руб. Выручка «Магнита» за девять месяцев 2017 года выросла на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года — до 840,9 млрд руб., чистая прибыль упала на 32,3% и составила 27,7 млрд руб. Из-за плохих результатов руководство «Магнита» снизило ожидания от годового роста выручки — вместо ранее ожидавшихся 9–11%, теперь прогноз — 8–10%. Как пояснял сам Галицкий, на ​результаты повлияли инвестиции в обновление старых магазинов, открытие​ новых, запуск и увеличение собственных производств. Сразу после опубликования результатов бумаги ретейлера на бирже резко подешевели.

rbc.ru, 14.11.17г.

p.s. "Магнит" размагнитился?!  :o 8)

6
Общий раздел / Re: СМИ
« : 02 Ноябрь 2017, 20:37:07 »
Рад, что пригодилось, Дмитрий.  :)

Вот ещё публикация.
"Магнитная буря: сотрудники крупнейшей торговой сети России приготовились к массовым сокращениям."
http://fedpress.ru/article/1886001?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
Статья большая, поэтому даю ссылку, хотя это и не принято у нас на форуме.
Не мог не разместить уж очень подробно и не сТолько цифры, а сКолько слухи и ожидания.  :o
А, как говорится, в каждом слухе есть доля слуха.  8)

7
Общий раздел / Re: СМИ
« : 01 Ноябрь 2017, 13:39:29 »
Про фундаментал "Магнита".  :o

Магнит теряет силу притяжения


Этот финансовый пузырь скоро должен лопнуть — так некоторые аналитики оценили «черную пятницу» крупнейшего российского ритейлера «Магнит» и шлейф от нее, тянувшийся всю прошлую неделю: после того как 20 октября котировки акций компании обвалились почти на 11%, с 9445 до 8442 рублей, падение продолжилось и 24 октября составило 16% (7900 рублей), так что брокеры заговорили о вероятном зарождении падающего тренда к отметке 6750 рублей. Но, поколебавшись, котировки потом немного поднялись и 27октября в 18:00 достигли 8066 рублей за акцию.

Уже третий год открытие магазинов "Магнит" не приносит адекватного финансового результата
Источником такого нервного поведения инвесторов в отношении ценных бумаг, включенных в топ-10 российских «голубых фишек» индекса MSCI (Morgan Stanley Capital International), стала опубликованная отчетность «Магнита» за третий квартал. Компания показала худшие за несколько лет финансовые результаты. Чистая прибыль упала на 53,3%, до 6,9 млрд рублей, по сравнению с 14 млрд в 2016 году. Выручка выросла всего на 6,5% — до 286 млрд рублей вместо ожиданий в 292,5 млрд, основанных на прошлогоднем 13-процентном росте. EBITDA уменьшилась на 27,9%, до 20,66 млрд рублей, а год назад этот показатель составлял 29 млрд. Рентабельность упала с 10,67 до 7,23%. И, как итог, «Магнит» снизил прогноз роста выручки за 2017 год — до 8–10% против прежних 9–11%.

Впрочем, то, что обернулось сюрпризом для брокеров, не стало неожиданностью для вдумчивых аналитиков, как и для менеджмента самого «Магнита». По словам финансового директора сети Хачатура Помбухчана, на показателях компании отрицательно сказались два реализуемых масштабных инвестпроекта: редизайн магазинов и запуск производственного комплекса по выращиванию грибов, а также рост числа открывающихся точек. Редизайн магазинов в формате «у дома», потребовавшийся в связи с замедлением продаж и оттоком покупателей (см. график), начался еще в прошлом году, а в нынешнем процесс решили ускорить и увеличили количество обновляемых точек с 2 до 2,2 тыс., причем основная нагрузка по ремонту пришлась на третий квартал. Это дало более чем двухпроцентное снижение квартальной выручки и примерно 1% падения EBITDA.

Непосредственными результатами редизайна в «Магните» довольны. «Мы четко понимаем, что и как мы делаем», — заявил г-н Помбухчан. Речь идет не только об улучшении оформления, но и о расширении ассортимента магазинов — в частности, увеличилась доля свежих продуктов. А для того, чтобы обеспечить консолидированные поставки тех же свежих овощей, фруктов, грибов по оптимальной цене, «Магнит» с 2011 года интегрируется в производство продуктов питания. До конца 2020-го компания вложит в строительство 40 производственных площадок, а также в сделки M&A с производителями продовольствия до 80 млрд рублей. В текущем году на эти цели будет направлено около 10 млрд рублей, из них в отчетный период 1,8 млрд — на выращивание грибов.

Сворачивать инвестпланы «Магнит» не намерен. «Это вопрос следующих двух-трех лет», — говорят в компании о редизайне магазинов, и их позиция понятна: без реновации невозможно остановить снижение потока покупателей и выручки. Другое дело, что ритейлер фактически приглашает всех довольно надолго затянуть пояса в отношении своих акций, ведь затраты на редизайн сокращают маржу, а из-за ремонта на какое-то время иссякает тот же покупательский поток. И, судя по всему, к жертвам готовы лишь немногие из инвесторов.
«Я уверен, что в ноябре “Магнит” будет исключен из индекса MSCI, и это справедливо», — говорит Элвис Марламов, частный инвестор и автор проекта Alёnka Capital. Дело не только в итогах третьего квартала. Компания с ее рыночной стоимостью, составляющей около триллиона рублей и равной годовой выручке, в принципе сильно переоценена. «Такое возможно только в высокотехнологическом секторе, но никак не в ритейле, — полагает Марламов. — Капитализация X5 Retail вдвое ниже, хотя выручка у них больше». Системной ошибкой является, по его мнению, и ставка менеджмента «Магнита» на экстенсивный рост: более половины новых магазинов открывается в непосредственной близости от точек конкурентов или от собственных точек, порождая своего рода каннибализм.

В «Ренессанс Капитале» считают, что падение котировок «Магнита» не до конца отражает ухудшение его фундаментальных показателей.

expert.ru, 01.11.17г.

8
Общий раздел / Re: СМИ
« : 24 Сентябрь 2017, 13:40:08 »
Московская биржа изучает возможность запуска Bitcoin-торгов.
Мос­ков­ская биржа изу­ча­ет воз­мож­ность за­пус­ка тор­гов по фью­черс­ным кон­трак­там с при­вяз­кой к ин­дек­су бит­ко­и­на (Bitcoin) как к ба­зо­во­му ак­ти­ву. На по­свя­щен­ной этому во­про­су встре­че пред­ста­ви­те­ли рынка об­су­ди­ли воз­мож­ные па­ра­мет­ры но­во­го ин­стру­мен­та, пишет RNS со ссыл­кой на участ­ни­ков со­бы­тия, и че­ло­ве­ка, близ­ко­го к бирже. «Об­суж­да­ли воз­мож­ные па­ра­мет­ры фью­черса на ин­декс бит­ко­и­на. Они обо­зна­чи­ли про­бле­му, что не могут найти ин­декс, по ко­то­ро­му рас­счи­ты­вать фью­черс. Есть раз­ные ин­дек­сы: у од­но­го рас­чет про­ис­хо­дит раз в день и не в мос­ков­ское время, к дру­гим — низ­кий кре­дит до­ве­рия», — ска­зал один из участ­ни­ков встре­чи.
В ка­че­стве ба­зо­во­го ак­ти­ва для но­во­го фью­черса рас­смат­ри­ва­ют­ся ин­дек­сы NYSE Bitcoin Index ( Нью-Йорк­ская фон­до­вая биржа) и Bitcoin Real Time Index и Bitcoin Reference Rate (Чи­каг­ская то­вар­ная биржа), сле­ду­ет из пре­зен­та­ции тор­го­вой пло­щад­ки. «Ре­аль­ной спе­ци­фи­ка­ции пока нет, идет про­сто об­суж­де­ние», — ска­зал дру­гой участ­ник встре­чи, под­черк­нув, что о сро­ках за­пус­ка но­во­го тор­го­во­го ин­стру­мен­та речи не шло.
По сло­вам пред­ста­ви­те­ля биржи, в на­сто­я­щий мо­мент идет ра­бо­та над со­зда­ни­ем ин­фра­струк­ту­ры для тор­гов крип­то­ва­лю­та­ми, в част­но­сти, плат­фор­мы пост-трей­дин­го­во­го об­слу­жи­ва­ния крип­то­ак­ти­вов. «Мы го­то­вы ор­га­ни­зо­вать торги фи­нан­со­вы­ми про­дук­та­ми, на ко­то­рые су­ще­ству­ет спрос со сто­ро­ны участ­ни­ков тор­гов и их кли­ен­тов и ко­то­рые обес­пе­чи­ва­ют до­ста­точ­ную юри­ди­че­скую за­щи­ту. На бир­же­вой плат­фор­ме воз­мож­на тор­гов­ля как са­ми­ми крип­то­ва­лю­та­ми, так и про­из­вод­ны­ми на них, а также тор­гов­ля ак­ци­я­ми бир­же­вых фон­дов на крип­то­ва­лю­ты (ETF). С ре­гу­ля­тор­ной и тех­ни­че­ской точек зре­ния быст­рее и легче ре­а­ли­зо­вать воз­мож­ность тор­гов­ли про­из­вод­ны­ми на крип­то­ва­лю­ту», — ска­за­ли RNS в пресс-служ­бе тор­го­вой пло­щад­ки.
В на­сто­я­щее время бит­ко­ин об­ра­ща­ет­ся на несколь­ких тор­го­вых пло­щад­ках, ко­то­рые яв­ля­ют­ся вне­бир­же­вы­ми рын­ка­ми, вы­пол­ня­ю­щи­ми функ­ции «об­мен­ни­ка». Еди­ных ко­ти­ро­вок бит­ко­и­на не су­ще­ству­ет, раз­лич­ные крип­то­ва­лют­ные биржи предо­став­ля­ют участ­ни­кам раз­лич­ные ко­ти­ров­ки. «Па­рал­лель­но мы ведем диа­лог с ре­гу­ля­то­ра­ми для уточ­не­ния всех юри­ди­че­ских во­про­сов ор­га­ни­за­ции тор­гов крип­то­ак­ти­ва­ми на рос­сий­ском бир­же­вом рынке и обес­пе­че­ния за­щи­ты ин­те­ре­сов при­об­ре­та­те­лей таких ак­ти­вов», — по­яс­ни­ли в пресс-служ­бе.
Ос­но­ва­тель ин­ве­сти­ци­он­но­го крип­то­ва­лют­но­го фонда Crypto-Fund.​org Алек­сандр Бо­ярин­цев по­ло­жи­тель­но ком­мен­ти­ру­ет ини­ци­а­ти­ву биржи. «На дан­ный мо­мент лик­вид­ных ин­стру­мен­тов у нас несколь­ко и то, что бит­ко­ин сразу ста­нет одним из этих ин­стру­мен­тов — это вряд ли. Мос­ков­ская биржа де­ла­ет очень пра­виль­ные вещи и это очень хо­ро­шо, но пока я бы это на­звал по­пу­ля­ри­за­ци­ей, по­то­му что всем уже на­до­е­ли клас­си­че­ские ин­стру­мен­ты и все хотят че­го-то но­во­го», — го­во­рит Бо­ярин­цев.
Ранее со­об­ща­лось, что Мос­ков­ская биржа го­то­вит плат­фор­му для тор­гов крип­то­ва­лю­та­ми. Между тем, по за­яв­ле­нию главы ЦБ Эль­ви­ры На­би­ул­ли­ной Банк Рос­сии не рас­смат­ри­ва­ет бит­ко­ин как вир­ту­аль­ную ва­лю­ту и не будет спе­шить с его ле­га­ли­за­ци­ей в Рос­сии. Под­го­то­ви­ла Юлия Кош­ки­на

ru.insider.pro, 23.09.17г.

p.s. Одни вопросы, блин 1) при помощи этого суррогата создают всемирную альтернативу баксу или это реинкарнация бакинского в новой упаковке?  :o 2) нафига он нужен этот рынок крипто"валют", если всё равно, единым мерилом для всего мира является бакс? и т.д. и т.п.  8)

9
Общий раздел / Re: СМИ
« : 16 Июнь 2017, 11:59:18 »
США включают долларовый пылесос

Федеральная резервная система США объявила о планах перейти к следующему этапу ужесточения денежной политики.

На заседании в среду ФРС снова подняла ключевую ставку (до 1-1,25% годовых), а также анонсировала старт программы изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы.

До конца года американский центробанк начнет сокращать свой баланс, избавляясь от долговых бумаг правительства США и ипотечных агентств, купленных в период с 2008 по 2014 год.

По сути это начало процесса "обратного количественного смягчения", говорит аналитик "Абилити Капитал" Михаил Федоров: за 7 лет после кризиса 2008-го года ФРС провела эмиссию 3,5 триллионов долларов, эти деньги направлялись на выкуп активов у американских банков, наводняя финансовую систему бесплатными денежными ресурсами.

Избыточная денежная масса хлынула на рынки, вызвав их бурный рост: фондовые индексы в США и Европе взлетели в 3-4 раза; до исторических максимумов подскочили цены на гособлигации; рекордный приток капитала разогрел развивающиеся страны. "Даже нашему рынку перепадала копеечка", - шутит старший трейдер по акциям банка "Зенит" Алексей Суров.

Теперь этот процесс развернется вспять, объясняет Федоров. Пока ФРС реинвестирует средства от активов на балансе - как только у облигаций наступает срок погашения регулятор покупает те же бумаги на ту же сумму. Но в конце года от этой практики откажутся: Федрезерв начнет гасить казначейские облигации на 6 млрд долларов в месяц, ипотечные - на 4 млрд.

Через квартал объем программы увеличится до 12 и 8 млрд долларов соответственно, а еще через год достигнет 50 млрд долларов в сумме.

Результатом станет "сокращение доступных банкам резервов", констатирует ФРС в релизе: денежная масса будет уходить обратно в ЦБ и по сути "сжигаться".

Операции стартуют в ноябре или декабре, прогнозирует JP Morgan: за 2018 год Федрезерв откачает из системы 325 млрд долларов, в 2019-м году - 600 млрд долларов, а к началу 2020х годов - более 2,2 трлн долларов.

ФРС открывает "ящик Пандоры" - последствия политики уничтожения денежной массы предсказать на данный момент невозможно, предупреждает глобальный стратегический советник Pacific Investment Managemen Ричард Кларида.

"Печатные станки" пока продолжают работать в Европе и Японии: ЕЦБ скупает активы на 60 млрд евро в месяц, японский центробанк - на 80 трлн иен в год.

Проблема, однако, заключается в том, что мировой экономике нужны именно доллары, объясняет стратег "ВТБ Капитала" Нил Маккинон: за время мягкой политики в США в мире был накоплен колоссальный объем долларовых долгов (около $13 трлн), которые необходимо возвращать и обслуживать именно в американской валюте.

Российские компании, например, до введения санкций успели занять за рубежом 252 млрд долларов, по данным ЦБ.

"Проблема недостатка фондирования может стать настолько острой, что спровоцирует резкий всплеск волатильности на денежном рынке, ухудшение аппетита к риску и сокращение уровня глобальной ликвидности. В крайнем случае такое положение вещей способно спровоцировать системный финансовый кризис и глобальную рецессию", - предупреждает эксперт.

В первую очередь такой кризис ударит по развивающимся странам, которые "пировали" во время мягкой политики в США, накапливая валютные долги, предупреждали в прошлом году эксперты Банка международных расчетов.

Хуже всего к долларовому голоду готовы Россия и Бразилия, которые страдают от фундаментальной слабости нацвалют и большого объема валютных займов.

Новый шаг ФРС снизит приток в Россию зарубежного капитала, предупредил в четверг глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Это, по его словам, будет способствовать резкому ослаблению рубля уже в этом году. Курс доллара, по прогнозу МЭР, должен подняться до 68 рублей, а после президентских выборов 2018 года превысит 70 рублей.

"Как известно, прилив поднимает все лодки, а отлив показывает, кто купался без плавок", - иронизирует Маккинон.

finanz.ru, 15/06/17

10
Общий раздел / Re: СМИ
« : 11 Апрель 2017, 17:17:54 »
Если заговорили про конспирологию, то и я свои пять копеек вставлю, с вашего позволения. :)

Весьма интересные и обоснованные рассуждения.

1. Третья Мировая, или зачем Америка взрывает Ближний Восток?
http://scribble-33.livejournal.com/3493.html
пост от 06.01.2016

И, так сказать, продолжение на злобу дня:

2. Что рассказали Трампу?
http://scribble-33.livejournal.com/7401.html
пост от 09.04.2017г.

11
Общий раздел / Re: КОМНАТА ОТДЫХА
« : 04 Апрель 2017, 11:18:54 »
Как только люди узнают правду, манипулировать ими будет тяжело — глава Сбербанк России — Герман Греф.

Циничные откровения Германа Грефа, которому, как шутят в Рунете, «вкололи сыворотку правды», шокировали общественность.

Глава Сбербанка на Петербургском экономическом форуме говорил о том, что ему будет страшно, если власть окажется в руках народа.


http://abzats.info/y2w9qoqsmr3k

Там же в комментах прочёл:
"Власть не может быть НЕ бесстыдной и НЕ циничной, иначе она уже не власть. Её тут же сменят именно такие - бесстыдные, циничные и наглые. Сказать, что во власть идут люди, которые радеют за народ, это всё равно, что утверждать, будто человек, покупающий корову, озабочен её благополучием - ровно настолько, чтобы успешно её доить.А дальше всё зависит оттого, кто вы - дояр или член стада. Вот и всё."

Ни убавить, ни прибавить.

12
Общий раздел / Re: КОМНАТА ОТДЫХА
« : 02 Апрель 2017, 00:09:06 »
Жди его, и он придет.
Этот сильный рост,
Жди, когда наводи грусть
График на компе,

Жди, когда в Газпроме геп,
Жди, когда капец,
Жди, когда уж денег нет,
Жди как тот мудрец!

Жди, когда из ФРС
Сводка не придет,
Жди, когда уж надоест
Всем, кто вверх стоял!

Брокера устанут ждать,
Выйдут на панель деды,
Выпьют горькое вино
На помин «голды»...

Жди. И с ними заодно
Выпить не спеши!

13
Общий раздел / Re: КОМНАТА ОТДЫХА
« : 02 Апрель 2017, 00:07:52 »
Крошка сын к отцу пришел
И спросила кроха -
Что такое маржинкол?
Папа это плохо?

14
Общий раздел / Re: СМИ
« : 30 Январь 2017, 12:18:30 »
Трамп и золото

Реакция золота на избрание Трампа включает в себя три фазы.

Первая фаза – истеричный однодневный взлет на самой новости о том, что он выигрывает выборы. В тот же день все достижения были растеряны. Аналогичную динамику показали йена и евро, обратную динамику показали фьючерсы на индексы акций.

Это была краткосрочная паника, которая, однако, немедленно сменилась второй фазой – всплеском неизвестно откуда взявшейся эйфории. Все защитные активы, и в первую очередь золото, уже на следующий день стали терять в цене, а американские акции – расти. На долговом рынке США, напротив, усилилась распродажа. Основной идеей, постфактум высказанной фундаментальными аналитиками для объяснения такой динамики, стала идея роста инфляции от будущей политики фискального стимулирования экономики, которую огласил Трамп. Примитивная логика следующая: фискальные стимулы рождают деловую активность, деловая активность – экономический рост, экономический рост – инфляцию, инфляция – рост доходности, рост доходности – сильный доллар. Так должен в идеале сработать принцип "Америка превыше всего".

Наконец, с начала нового года началась третья фаза, которая продолжается до сих пор: индекс доллара корректируется, рост фондовых индексов остановился, золото восстанавливается столь же последовательно, сколь последовательно оно падало под конец прошлого года, демонстрируя V-образную динамику.

Как оценить эти кульбиты, чего, на самом деле, стоит ожидать от президентства Трампа, и как это отразится на золоте?

Начнем с очевидного: от Трампа следует ожидать непредсказуемости. Трамп – "неформатный" президент. Он предпочитает Твиттер общению с журналистским корпусом, он отвергает политкорректность, демонстрируя близость большинству. Удивительно, как миллиардер Трамп сумел во время предвыборной кампании обернуться в тогу защитника интересов американского рабочего класса, обещая при этом налоговые льготы вовсе не простым американцам, а корпорациям. Трамп отвергает социальные реформы Обамы. Трамп отвергает работу предыдущей администрации по выстраиванию торговых союзов, как в евроатлантическом пространстве, так и в азиатско-тихоокеанском. Трамп открыто демонстрирует симпатии Тайваню, чем уже спровоцировал очень резкую реакцию Китая. Трамп отвергает политику предыдущей администрации в отношении ЕС, одобряя Brexit, и косвенно поощряя этим центробежные тенденции в ЕС. Наконец, Трамп отвергает политику предыдущей администрации на Ближнем Востоке, демонстрируя намерения, во-первых, расторгнуть ядерную сделку с Ираном, во-вторых, порвать с арабским миром как поставщиком нефти, сделав все возможное для увеличения добычи в США. После инаугурации Трампа его новая энергетическая политика немедленно заняла почетное место на сайте Белого Дома. Симптоматично и то, что с сайта Белого Дома исчез раздел по защите меньшинств.

Все эти веяния, формирующиеся пока что на уровне деклараций, означают, как минимум, что по очень многим направлениям внешней политики в США будут вестись жесткие дебаты и торг, когда Трамп и стоящие за ним подлинно-консервативные американские силы будут добиваться нужных себе решений у проигравшей выборы части американского истеблишмента. Как максимум, американская политика будет в корне пересмотрена в сторону усиления изоляционизма и конфронтации с основными экономическими конкурентами США, которые очевидны: это Китай и ЕС. Лишь эти две силы сопоставимы по экономической мощи с США, а в случае, если они найдут способы скоординировать свою политику в Евразии, они превратят США из глобальной в региональную державу.

Трампа за его манеру общения называют популистом, но контуры декларируемой им политики указывают на то, что он жесткий реалист, и консервативные силы, которые выдвинули его на вершину американского политического Олимпа, по-видимому, осознают, что США с момента своего триумфа в "холодной войне", непрерывно утрачивали реальный экономический вес в мире, затрачивая при этом все больше сил и средств на сохранение своего статуса гегемона. Это устраивало как Китай, который следует заповеди Ден Сяопина "избегать лидерства" и умело использовал американский порядок для собственного экономического взлета. Это устраивало ЕС, который обеспечивал за американский счет свою безопасность. Трамп дает сигнал: это больше не устраивает США.

Мягкое отступление США началось еще при Обаме, который заканчивал войны, начатые Бушем II. При Трампе отступление, по-видимому, примет характер системной и организованной политики: контролировать то, что по силам, бросить то, что нельзя удержать, быть изоляционистом там, где это выгодно, сохранять международное разделение труда там, где это не вредит США, и не стремиться более к политическому единообразию в международной политике, действуя по обстоятельствам.

Итак, нас ждет большая политическая турбулентность. Хорошо ли это для золота? Безусловно. Хорошо ли это для доллара? Неоднозначно. Вполне возможна ситуация, кода под давлением пересмотра глобальной политики европейские валюты, кроме британского фунта, и азиатские валюты, кроме йены, будут терять в цене, а, например, британский фунт, подкошенный в прошлом году Brexit-ом, восстановится, если Британия сумеет оперативно переформатировать американо-британскую торговую политику в своих интересах. Отделенная от ЕС Британия – как раз то, что по силам контролировать. В Азии аналогичную роль для США играют Япония и Тайвань, поэтому следует ожидать их сближения с США в вопросах региональной торговой политики. На Ближнем Востоке аналогичную роль для США играл и играет Израиль. Следует ожидать пересмотра политики, которую сами израильтяне считают предательской по отношению к ним, и сближения администрации Трампа и израильских правых. Так что вполне может случиться ситуация, когда и индекс доллара будет стабилен, или даже будет расти, и золото будет дорожать к доллару.

Теперь перейдем от политики к экономике, точнее, подключим экономику к политике. Начнем с американской нефти. Трамп собирается залить Америку американской нефтью и полностью отказаться от импортной нефти. Это уже породило рост панических настроений о том, что возобновиться ценовая война. Дешевая нефть – это плохо или хорошо для золота? Учитывая то, что примерно год назад отношение золото/нефть было на историческом максимуме, и то, что золото, безусловно, имеет положительную корреляцию с сырьевым рынком, дешевая нефть – это плохо для золота, и, традиционно, это хорошо для доллара. Но будет ли нефть при Трампе дешевой?

Не стоит забывать о том, что для выполнения обещаний Трампа нужны достаточно высокие и стабильные цены на нефть. Есть много рассуждений о том, каков реальный порог рентабельности сланцевой добычи в США, и как он будет снижаться в будущем, по мере совершенствования технологий, но объективным показателем в этом вопросе является рынок капитала. Как только стоимость американской WTI перевалила за рубеж $50 за баррель, начала расти буровая активность сланцевых компаний и их активность на рынке капитала. Значит, именно этот рубеж следует сегодня рассматривать как нижний уровень, приемлемый для политики Трампа по обеспечению энергетической независимости США. Может ли нефть провалиться ниже, если арабы возобновят ценовую войну? Да, конечно. Надолго ли? Учитывая жесткость Трампа, наличие у США авианосного флота, и тот банальный факт, что все финансовые резервы Саудовской Аравии, которыми она собирается в будущем оплачивать модернизацию и диверсификацию своей экономики, размещены в американских ценных бумагах, вряд ли надолго. Существуют иные, менее элегантные и более эффективные в краткосрочной перспективе способы убеждения оппонентов, чем манипулирование ценами на фьючерсном рынке. В арсенале Трампа, как прямое экономическое давление, так и политическое давление – саудитов еще при Обаме уже обвиняли в причастности к терактам 9/11, и пытались судиться с ними. Наконец, если Трамп займет однозначно произраильскую позицию, это плохо для Ирана, но хорошо для арабов. Так что нет причин ожидать, что арабы не пойдут в русле американской политики, когда разберутся в том, куда она движется, и что с ними может случиться, если они не станут покладистыми.

Итак, есть большие сомнения в том, что нефть может надолго провалиться вниз от текущих уровней. Краткосрочные панические просадки возможны, возможно даже обновление достигнутых в начале прошлого года минимумов, но это не те уровни, на которых цены задержатся. Они будут стремиться восстановиться обратно к $50 за баррель при условии, что сохранится возможность арбитража между американской и неамериканской нефтью. Если же Трамп попытается создать ситуацию, в которой американская нефть начнет стоить дороже, чем неамериканская, это уже не поймут ни американские потребители, ни производители, так что этого не случится. Если принять сценарий WTI по $50 за баррель в качестве базового, нефть не угрожает золоту. В этом контексте возможная негативная динамика промышленных металлов уже не столь важна.

Закончив с нефтью, перейдем к Китаю. Китай выглядит уязвимым в свете возможной изоляционистской политики Трампа. Может ли политика Трампа по защите американского рынка спровоцировать дальнейшее сокращение притока иностранных инвестиций в Китай и региональный экономический кризис? Вполне возможно. Может быть, даже этот кризис перерастет в глобальную рецессию. Хорошо ли это для азиатских валют? Для всех, кроме японской йены, плохо. Хорошо ли это для сырьевого рынка? Плохо. И в этом торговая война с Китаем противоречит энергетической политике Трампа. Но, допустим самый плохой сценарий, что она окажется в высоком приоритете, и станет жесткой. Хорошо это для золота, или плохо?

С одной стороны, наступит период финансовых потрясений, что хорошо для золота, с другой стороны, падение сырьевого рынка плохо для золота. В прошлый кризис 2008-2009-хх золото показало смешанную динамику. Взлетев в начале 2008-го выше $1000 за унцию, оно утратило свои достижения, попыталось вырасти выше $1000 уже летом, а потом ушло в глубокую коррекцию, к уровням 50% от всего роста с низов 2004-го, потеряв более 30% стоимости. Но затем последовало большое ралли к новым высотам. Рынки не повторяются, но аналогии часто работают. В случае торговой войны между США и Китаем, вероятно повторение той динамики золота: взлет на резком росте глобальной неопределенности, затем глубокая коррекция, которая будет спровоцирована усилением доллара как следствие бегства американского капитала из азиатско-тихоокеанского региона, и затем уже начало нового долгосрочно растущего тренда.

С практической точки зрения инвестору интересен вопрос, можно ли при этом раскладе купить золото ощутимо дешевле, чем сейчас, когда оно уже восстановилось в район $1200 за унцию? Если за размах колебаний принять 30%, а за цели первой волны роста хотя бы максимумы прошлого года в районе $1400, то ощутимо дешевле купить не получится. Самое дно может лежать чуть ниже $1000 за унцию. Насколько вероятно золоту туда свалиться – вопрос открытый. Потенциал движения вниз выглядит достаточно ограниченным, 15-20%, его реализация – не слишком вероятной, и, как показывает практика, после реализации таких жестких сценариев золото может вырастать в разы.

Теперь посмотрим на политику фискального стимулирования. Золото в конце прошлого года падало на идее, что эта политика вынудит ФРС стать боле жесткой. Вынудит ли? Политика фискальных стимулов требует бюджетных денег. Откуда Трамп их возьмет?

Первое – порежет социальные программы. Как следствие, порежет весь созданный ими при Обаме спрос. Спрос порежется сразу, а стимулы сработают с каким-то временным лагом. Перестройка структуры экономики займет время, и первой реакцией будет не ее разгон, а, напротив, охлаждение. Хорошо это для золота? Безусловно.

Далее, даже если фискальные стимулы спровоцируют рост и инфляцию, важен не рост доходности, как таковой, а будут ли ставки по защитным долговым бумагам реально положительными? Если и будут, то не сразу. Госдолг при Обаме вырос вдвое, достигнув размера $20 трлн. Американский бюджет не потянет одновременно фискальные стимулы и рост стоимости обслуживания долга. Это может стать "несовместимыми параграфами" экономической политики Трампа. Результатом может стать вовсе не "Рейганомика 2.0", а возврат в 70-е годы прошлого века, когда в США была стагфляция, позволившая спалить высокой инфляцией часть долговой нагрузки в реальном выражении.

Второй путь, по которому может пойти администрация Трампа – это продолжать наращивать госдолг. Трамп уже давал понять, что надо "занимать, пока дешево". Если при этом обеспечить внешней политикой рост глобальной неопределенности и бегство капитала в США, можно будет занять и совсем дешево, и на долгий срок. Не исключено, что США выпустит облигации со сроком погашения более 30 лет. Однако проводить политику наращивания долга – продолжать двигаться по пути Японии, по которому она идет с начала 90-х. Хорошо ли это для золота? Посмотрите, где было отношение йены к золоту в начале 90-х, где сейчас, сообразите, может ли разница быть покрыта околонулевыми ставками, которые держатся по йене все это время, и сделайте выводы.

На самом деле, как ни крути, и с какой стороны не посмотри на все проблемы, обозначенные Трампом в своей предвыборной кампании, за решение которых он обещает взяться, есть универсальное решение для них: слабый доллар.

Трудно поверить в слабый доллар, когда все инвестиционное сообщество кричит "доллар юбер аллес" и ждет паритета доллара в паре с евро. Паритет вполне возможно, будет достигнут – до него недалеко осталось, и достаточно одной сильно негативной европейской новости, чтобы его уколоть и сказать, что цель выполнена. Но откуда на большом таймфрейме возьмется сила доллара, когда, одновременно, нужно повысить конкурентоспособность американской рабочей силы, поддержать цены на нефть на приемлемом уровне, рефинансировать выросший при Обаме госдолг по приемлемым низким ставкам и, возможно, даже занимать еще больше? Слабая национальная валюта – универсальное решение для любого правительства, неосмотрительно погрязшего в долгах. Это демонстрирует и пример Японии, и пример европериферии, которая погрузилась бы в глубокий кризис, если бы евро не обесценилось за последние годы к доллару примерно на 30%.

Так что не спешите хоронить золото вместе с аналитиками, которые любят напирать на то, что слитки не приносят пассивного дохода, и ожидают роста процентных ставок при Трампе. С начала 00-х до текущего момента золото выросло к доллару примерно в 4 раза. И это притом, что за последние годы золото потеряло около 40% от исторических максимумов. Рост в 4 раза за 16 лет – это средние темпы роста около 9% в год. Вы помните, чтобы по US Treasuries когда-то за этот период были хоть сколько-то близкие процентные ставки?

Волатильность сырьевых и валютных рынков останется высокой, при Трампе, возможно, даже вырастет. Но при этом есть все основания ожидать усиления золота в рамках сохранения неизменным фундаментального тренда его роста, который длится столько, сколько существует принцип частичного резервирования при эмиссии национальных валют Центробанками.

25.01.2017, Голубовский Дмитрий, эксперт "Калита-Финанс"

15
Я вот думаю, будет взлёт доллара или нет, когда США пойдёт по пути СССР  ??? Или сразу ставку на золото делать...
я уже сделал на золото )) правда, по другой причине, но эта тоже "ничего" ))

Добрый вечер!
Дмитрий, ну хоть намекните, почему на золото сделали ставку? Ну, паааааажалустааааа! :) Сам давно неравнодушен к "презренному металлу", а уж, если такой мэтр, как Вы обратили на него внимание, то это показательно и очень интересно.

намекну: сомневаюсь, что часть веры из доллара и евро будет перетекать в рубль.

Благодарю! Значит ожидаете развитие событий по стандартной схеме: падение мажорных валют = рост золота/серебра...?

Страницы: [1] 2 3 ... 129

Rambler's Top100
Форум трейдеров - это прекрасная возможность для обсуждения торгов на российском фондовом рынке. Форум трейдеров ММВБ ежедневно посещают более тысячи трейдеров. Уровень обсуждения на форуме профессиональных трейдеров и аналитика фондового рынка соответствует бирже ММВБ и РТС. Обзоры и комментарии Дмитрия Пушкарева на форуме трейдеров фондового рынка, регулярно дополняют живые и актуальные мнения участников торгов. Форум Пушкарева является уникальной поддержкой в Интернет-трейдинге всех трейдеров на ММВБ и РТС, как начинающих, так и опытных. Торговля на бирже невозможна без обсуждения торгов на смежных рынках в клубе трейдеров. Поддержки-сопротивления сырьевых и валютных бирж, вопросы Интернет-трейдинга и тенденции развития таких «голубых фишек» как Лукойл, Газпром, ИнтерРАО, РусГидро, Норильский Никель и др., оперативно отображаются в нашем чате трейдеров. Акции, обсуждения торгов, торговые стратегии, личный опыт практикующих трейдеров - все это есть на нашем форуме начинающих трейдеров.

Торговля на бирже может стать понятнее и легче для многих, если подобных этому форуму трейдеров ММВБ будет больше. В сети существует масса сообществ и блогов. Однако, далеко не каждый такой ресурс в полной мере отвечает современным реалиям. Клуб трейдеров и независимый форум трейдеров Дмитрия Пушкарева отличается качественной ежедневной аналитикой и высоким профессионализмом экспертов. Клуб инвесторов 2tarde.ru представляет собой необходимый ресурс в плане наличия уникальных сервисов, связанных прежде всего с работой с графиками и техническим анализом. Качественная аналитика фондового рынка, обсуждение инвестиционных идей с экспертами - лучшее биржевое обучение на форуме профессиональных трейдеров. Фондовый рынок ММВБ обсуждается в разделе Российский фондовый рынок, а фондовый рынок РТС - в разделе Срочный рынок. По истечение каждого месяца эти обсуждения собираются в Архив, где Вы можете проследить историю торгов на фондовом рынке ММВБ и РТС. Также, тема Новости актуально в режиме он-лайн обновляется в специально отведенном разделе СМИ.

По принципиально иной логической схеме построен наш Форум акций Второго Эшелона. Здесь представлены все отрасли российской экономики, акции предприятий которых активно торгуются на фондовой бирже ММВБ и вызывают интерес со стороны нашей целевой аудитории – это более 30 отраслей экономики и более 150 ведущих предприятий России мирового уровня. Поэтому структура этой категории Форума трейдеров выполнена не по временному, а по отраслевому принципу. Каждая акция второго эшелона, имея свое место в отрасли экономики, обсуждается в собственной отдельной ветке, а каждая отрасль экономики имеет свой раздел. Ветки наполняют разделы, а разделы наполняют категорию. Категория называется Акции Второго Эшелона. Обсуждение ведется бессрочно, накопительным образом. Если Вы не пользуетесь какой-либо категорией, например, Вас интересует только работа с «голубыми фишками» или фьючерсы и опционы ФОРТС, Вы можете свернуть категорию «Акции Второго Эшелона». Для этого предусмотрена кнопка слева от названия Категории. Тот же принцип с категорией «Акции Первого Эшелона, "голубые фишки", фьючерсы и Опционы ФОРТС». Ее можно свернуть, нажав на кнопку слева от названия. Приятного общения!

Ежедневная посещаемость за сутки 1247. Независимый форум трейдеров форекс богат информационной насыщенностью. Кроме новостей и аналитики, Вы познакомитесь в клубе инвесторов с тактиками трейдинга, имеющими боевое применение на фондовом рынке РТС и ММВБ. Передача такого опыта как практические навыки - это бесценный опыт для начинающих трейдеров. Независимый клуб и форум профессиональных трейдеров - это место где в первую очередь интересно проходить обучение новичкам и полезно наращивать боевой опыт профессионалам ММВБ. Форум трейдеров форекс - обсуждение торгов на валютном рынке, торговых стратегий, технического и фундаментального анализа.

Мнение Администрации Форума может не совпадать с мнениями участников обсуждений.

Все права защищены © pushkarev-forum.ru